عنوان انگلیسی مقاله: Financial instruments to fix future cash flows
عنوان فارسی مقاله : ابزار مالی برای تثبیت جریانهای نقدی آتی
فرمت فایل ترجمه شده: فایل Word ورد (Doc) قابل ویرایش
تعداد صفحات فایل ترجمه شده: 3 صفحه متن انگلیسی به همراه 4 صفحه ترجمه فارسی
تعداد کلمات انگلیسی 996 کلمه
تعداد کلمات ترجمه شده به فارسی 908 کلمه
جمع کل کلمات 1904 کلمه می باشد
این مقاله مناسب دانشجویان رشته حسابداری می باشد
چند سطر از متن مقاله انگلیسی :
Financial instruments to fix future cash flows
By the way, even when liabilities financing
the business investments are subject to a floating rather than a fixed
interest rate, a similar accounting issue may eventually emerge if the
floating rate is converted to a fixed rate by means of an interest rate
swap or other similar contracts. Swap contracts to pay fixed interest in
exchange for receiving floating interest, are sometimes called “cash
flow hedges”, since they hedge the risk of fluctuation of the interest
payment against expected future operating revenue. Unlike hedges against
changes in the market value, there are many complicated problems about
the income recognition of changes in the market price 13).
This kind of hedging transaction increases
the risk of changes in the market value of the position, while averting
fluctuations in cash flows. In this respect, the same transaction can be
regarded either as hedging or as speculation. However, hedging is by
nature a transaction intended to avert the risk of fluctuation in the
return on investments. Thus, the pattern of hedging depends on whether
the relevant return is measured by changes in market value or by cash
flows. In this case, since gain or loss to be hedged is the cash flows
of interest payments, performance of the interest rate swap contracts
can be measured by the swap differentials for each year, instead of
measuring changes in the market value.
A floating rate debt combined with an
interest rate swap contract is, in effect, exactly the same as a fixed
rate debt. Therefore, in cases where the gain or loss on a fixed rate
debt is recognized on the basis of cash flows instead of changes in
market value, income on the interest rate swaps to avert fluctuation in
interest payments would be recognized on the cash flow basis, in line
with realization of the swap differentials. Changes in the market value
in anticipation of the future cash flows have nothing to do with the
performance as a hedging transaction, although it would be regarded as
performance if the position is considered to be speculation
چند سطر از ترجمه مقاله:
ابزار مالی برای تثبیت جریانهای نقدی آتی
حتی
زمانی که بدهیهای تامین کننده سرمایه گذاریهای تجاری مشروط به یک نرخ بهره
شناور باشد ،نه به یک نرخ ثابت ، در صورتی که نرخ شناور به وسیله یک
معامله پایاپای بهره یا قراردادی مشابه به نرخ ثابت تبدیل شود ، یک مشکل
حسابداری بروز می کند.قراردادهای معاوضه که بهره ثابت را به ازای دریافت
سود شناور پرداخت می کنند ،گاهی اوقات "مصونیت جریان نقد" می نامند. چون از
خطر نوسانات بهره در قبال درامد عملیاتی مورد انتظار در آینده ، محافظت
میکند.بر خلاف سپرهایی که در مقابل تغییرات در ارزش بازار وجود دارد
،مشکلات بسیار پیچیده ایی در رابطه با تخصیص سود با توجه به تغییرات قیمت
بازار موجود است.این نوع معامله حفاظتی ،ریسک تغییرات را در ارزش بازاری
موقعیت افزایش می دهد ، در حالی که نوسانات جریانهای نقدی را حذف میکند.
